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二八杠压庄:資管新規過渡期一周年倒計時 銀行理財轉型進度幾何

來源:經濟觀察| 作者:胡艷明| 2019-12-24 08:43:29| 1980人閱讀| 0條評論
摘要
銀行理財轉型能否按期完成過渡?接受經濟觀察報記者采訪的國有大行、股份行等資管業務人士對此并不樂觀,表達出“延期是大概率的”、“期待監管方面有一定的放松”的觀點。

赌二八杠有什么技巧 www.rqpvc.tw 臨近年末,銀行理財的轉型的進度引發市場探討。

此時正距離銀行理財的轉型過渡期僅剩一年。根據《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見》(以下簡稱為“資管新規”)中的要求,2020年底前為過渡期,各家機構需要在此之前完成整改。

銀行理財轉型能否按期完成過渡?接受經濟觀察報記者采訪的國有大行、股份行等資管業務人士對此并不樂觀,表達出“延期是大概率的”、“期監管方面有一定的放松”的觀點。

光大證券銀行業分析師王一峰在接受記者采訪時表示,監管對于“標”處置非常重視,6家大行、12家股份制銀行“一行一策”,要求存量資產逐筆分析、逐包打開,形成明細臺賬,有針對性的制定處理方案,目前各家銀行正按報的進度進行存量整改。

王一峰說,對于過渡期內確有困難,又是系統性的問題,銀行可以與監管溝通協調,在防止流動性風險的情形下,具體問題具體處置。

銀行轉型進度如何

關于凈值化理財產品的占比,央行金融穩定局局長王景武在今年10月的一次會議上披露:2018年末,銀行理財整體凈值化比例為27%,比年初大幅提高15個百分點。2019年上半年,銀行理財的整體凈值化比例為35.6%。

記者了解到,旗下理財子公司剛剛開業的興業銀行理財業務規模超過1.3萬億,位居國內股份制銀行第二,符合資管新規的新產品占比超40%,凈值化轉型市場領先。

“今年轉型的節奏已經快了很多,明年可能更快一些,但是越往后越難。”有股份行資管部門業務人士稱,不是大家不想轉型,而是有的資產轉不了,比如長期型的股權資產、未上市公司股權、部分產業基金等,回表回不了,怎么處置?可以賣給誰?

證監會原主席肖鋼在8月的一次演講中指出,由于銀行的老資產存量過大,特別是非標資產存量過大,按原定的過渡期壓降,不現實也不可行。當前銀行的非保本理財規?;褂?2萬億,要靠凈值型產品籌集的資金去對接老資產不可行;“非標”轉“標”也不現實;由表內承接表外理財非常困難;提前收回的可能性也極??;資產證券化也不行,因為很多資產是沒有現金流的,做不了資產證券化。

對于市場討論的過渡期問題,上述股份行資管業務人士對記者分析稱,目前正處在一個關鍵的時間點上。首先,資管業務中很多資產投資的期限一年以上,所以對于一年期的資產,現在正好是關鍵時期。近期確定投資期限,如果過渡期不延長,可能投資一年以上的資產會違規。另一方面,這個時點上,轉型期還有一年結束,市場和監管都會關注轉型的進度。

一位國有大行資管部門人士告訴經濟觀察報記者,自2018年資管新規出來之后,此類的建議就從沒有停止。今年明顯感覺到監管的態度好很多,一直在認真的聽取銀行的建議,總體來說持了比較好的溝通。

有股份行資管業務相關負責人表示,一直在給監管匯報,尤其近期,每家銀行去匯報整改情況及準備怎么解決。監管也考慮到轉型不達預期,但是也在強調兩年過去了,還是要加快轉型。他表示,明年年底無法完成轉型,希望能夠延期,比如采用一行一策的安排方式,多家銀行資管業務的負責人也一直在向監管方面匯報這種想法。“現在不是一家兩家轉型慢、是整個市場轉型都是這樣。”“延期是大概率的事,因為從業務角度上很難壓縮到零。”股份行資管業務人士表示。他說,從2018年資管新規發布以來,各家銀行一直在跟監管溝通,但是監管一直沒有松口。

目前,過渡期內相對較難處理的領域在于表外問題資產、明股實債、復雜資本工具、超長期非標債權等。

每家銀行每個月都向監管進行數據報送。“因此每家銀行的轉型進度是多少,監管部門都有數據。甚至資產構成是什么,監管部門也清楚。”上述股份行資管業務人士說。

肖鋼在演講中稱,鑒于以上現實的困難,應該取消2020年“過渡期”的要求。由銀行的資產管理部門繼續經營管理老資產,逐步壓降,不限定時點,持續經營下去。并要實行“一行一策”,防止一刀切、齊步走。

目前,國內已經有9家銀行成立了理財子公司。肖鋼建議,新成立的理財子公司不要再接續老資產,新成立的理財子公司一開始就按資管新規來運作,就做“凈值化”,完全按新規要求來做,嚴格進行信息披露。要把原來銀行的老產品和新成立的理財子公司的新產品,嚴格區分開來。

記者了解到,現在,批準成立理財子公司之前,監管部門會要求銀行匯報資管業務的整改情況及規劃,以及老產品準備怎么整改的問題。

機構聲音

“針對表外問題資產等情況,預計監管會出臺不同的指導意見,因此資管新規后續仍有多個配套文件需要出臺。”王一峰對記者稱。

不過,有市場人士認為,對于簽發的資管新規,不能隨便就說延長。所以,有股份行業務負責人分析稱,如果延長的話,不是簡單的發個文,延長兩年還是三年,而是需要每家銀行去說清楚,解決需要多久,怎么解決,有哪些解決不了的問題,還需要什么政策才能解決,要明確更加務實的過渡期。

上述股份行資管人士也認為,從監管口徑,可能更重視實質的原則。每個銀行的情況可能不同,比如有的銀行投資股權比較多、有的比較少;有的整改壓力大、有的整改壓力小,不盡相同。“可能會以類似補充條例的方式,對資管新規的決策進行新的解釋,也不叫打補丁。”上述國有大行人士稱,比如,某些法律頒布后,后續也會有對相關條例的解釋,不算是補丁,而是根據最新情況、實際的形態,做出實際的解釋。“我們相信資管新規會保證平穩過渡,防范風以時間換取空間,但未必采取系統性一刀切延長的做法。”王一峰判斷稱,從防風險的角度看,總體思路上,明年雖然是“收官之年”,但并不是“終局之年”,實現“兩個目標”才是重中之重。

對于資管新規過渡期是否延期?銀保監會在12月20日下午的媒體通氣會上表示,按照資管新規補充通知規定,對于過渡期后存量業務難以處置的,可以由相關機構提出,經金融監管機構同意后,適當安排、妥善處理。銀保監會方面稱,“我們也在研究是否對相關政策進行小幅、適度調整。”

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